भारत में म्यूचुअल फंड शुल्क

  सामग्री सूची  1. म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर क्या शुल्क लगते हैं?  2. खर्च दर  3. व्यय अनुपात कैसे निकालें?  4 नियमित योजनाओं पर अधिक ख...

 

सामग्री सूची

 1. म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर क्या शुल्क लगते हैं?

 2. खर्च दर 

3. व्यय अनुपात कैसे निकालें? 

4 नियमित योजनाओं पर अधिक खर्च क्यों होता है?

 5 भारत में व्यय अनुपात की अधिकतम सीमा क्या है?

 6. नियमित और प्रत्यक्ष योजनाओं के लिए म्यूचुअल फंड शुल्क का अंतर 

7. सेबी के म्यूचुअल फंड शुल्क निर्देश

8. अतिरिक्त निवेश विकल्प 

9. परिणाम 

10. अक्सर पूछे जाने वाले म्यूचुअल फंड शुल्क प्रश्न

भारत में म्यूचुअल फंड निवेशकों को कई लाभ मिलते हैं, जिनमें पेशेवर धन प्रबंधन और विशेषज्ञ विश्लेषण शामिल हैं। एसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ (AMC) और फंड मैनेजर इन सेवाओं को प्रदान करने के लिए शुल्क लेते हैं, जो मुआवज़े और अन्य व्यय को पूरा करता है। भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) इन शुल्कों को मंजूर करता है। फंड मैनेजर और वित्तीय विश्लेषक बाजार के जोखिमों को कम करने और फंड को संभालने के लिए बहुत मेहनत करते हैं। निवेश को सफल बनाने के लिए उनकी विशेषज्ञता, अनुभव और जुनून की जरूरत है।

म्यूचुअल फंड में निवेश करने पर क्या लागत लगती है?

संभावित निवेशकों को किसी भी अनपेक्षित खर्च से बचने के लिए उन फंडों का सावधानीपूर्वक मूल्यांकन करना चाहिए। निवेशकों को आम तौर पर दो प्रकार के भुगतान का सामना करना पड़ता है: एकमुश्त भुगतान और आवर्ती भुगतान; हालांकि, इन भुगतान में अन्य अंतर हो सकते हैं।

एक बार की लागत: किसी निवेश योजना में भुगतान करते समय एक शुल्क देना होता है। इसे लेनदेन शुल्क भी कहते हैं। लोडिंग: एक एएमसी जैसे मध्यस्थों द्वारा लिया गया कमीशन या शुल्क एंट्री खपत: एक छोटी सी लागत जो निवेशक को फंड यूनिट खरीदने पर लगती है। अगस्त 2009 में सेबी ने इसे म्यूचुअल फंड के लिए स्थगित कर दिया था।

निकास लोड: निवेशकों को भुनाने पर लगाया जाने वाला शुल्क शुल्क की दर फंड हाउस निर्धारित करता है, जो 0.25 से 4% तक हो सकती है। यह शुल्क लोगों को लंबे समय तक धन में रहने के लिए प्रेरित करता है। उदाहरण के लिए, यदि किसी फंड की कीमत 500 रुपये है और निवेशक इसे भुनाना चाहता है, तो उसे एग्जिट लोड 5 रुपये प्रति यूनिट देना होगा, यदि एग्जिट लोड 1% है। यदि निवेशक अपनी यूनिट को लॉक-इन अवधि के बाद भुनाता है, तो कोई एग्जिट चार्ज नहीं लगेगा।

स्थायी भुगतान: यह वह खर्च है जिसे निवेशक नियमित अंतराल पर भुगतान करता है, उदाहरण के लिए, हर दिन, त्रैमासिक या वार्षिक। पोर्टफोलियो रखरखाव, सलाह, विज्ञापन और अन्य खर्चों के लिए अक्सर यह शुल्क लगाया जाता है। यह आवधिक शुल्क भी कहलाता है।

प्रबंधन खर्च: निवेश प्रबंधन और फंड मैनेजर का भुगतान इस व्यय से होता है। अन्य खर्चों में यह खर्च शामिल नहीं है।

खाता खर्च: न्यूनतम शेष राशि पूरी न होने पर कुछ एसेट मैनेजमेंट कंपनियाँ निवेशक पर शुल्क लगा सकती हैं। फिर निवेशक के पोर्टफोलियो से इसे निकाल दिया जाता है।

वितरण और सेवा की लागत: AMC के विपणन, मुद्रण और वितरण के लिए यह शुल्क निवेशक से लिया जाता है, जिससे निवेशक को विभिन्न विपणन अभियानों की जानकारी मिलती रहेगी। यह भी फंड मैनेजर को पर्याप्त धन देता है।

स्विच रेट: स्विचिंग का विकल्प म्यूचुअल फंड में निवेशकों को पूरा या आंशिक निवेश एक स्कीम से दूसरी स्कीम में स्थानांतरित करने देता है। इस प्रक्रिया को "स्विचिंग" कहा जाता है और इससे संबंधित कीमत को "स्विच प्राइस" कहा जाता है।

खर्च दर

व्यय अनुपात, जो व्यक्तिगत निवेशकों द्वारा फंड हाउस को भुगतान किया जाता है, एसेट मैनेजरों को बेहतरीन रिटर्न देने की प्रेरणा देता है। इसका कारण यह है कि बेहतर प्रदर्शन एसेट मैनेजमेंट कंपनी (AMC) और फंड मैनेजर की प्रतिष्ठा और संतुष्टि को बढ़ाता है। नतीजतन, अधिक निवेशक एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) में निवेश करेंगे। इसके बावजूद, इन सभी पर परिचालन खर्च आता है। यही कारण है कि निवेशकों को विभिन्न म्यूचुअल फंड शुल्कों और उनकी प्रासंगिकता का पता लगाना महत्वपूर्ण है।

व्यय अनुपात कैसे ज्ञात करें

फंड हाउस प्रत्येक निवेशक की लागत कुल व्यय अनुपात (TER) सूत्र से निकालते हैं। TER की गणना करने के लिए, किसी निश्चित अवधि में खर्च की गई कुल राशि को फंड की कुल शुद्ध परिसंपत्तियों से विभाजित करना चाहिए. इसके बाद, परिणाम को 100 से गुणा करना चाहिए। इसलिए, 500 करोड़ रुपये की यूएम और 10 करोड़ रुपये की म्यूचुअल फंड योजना का खर्च अनुपात निम्नलिखित होगा: 10 करोड़ प्रति 500 करोड़ भाग 100 = 2 प्रतिशत।

इसका अर्थ है कि निवेशक एएमसी को व्यय अनुपात (या म्यूचुअल फंड शुल्क) का दो प्रतिशत देना होगा। जब तक निवेशक म्यूचुअल फंड स्कीम इकाइयों को भुना नहीं लेते, यह दैनिक रूप से काटा जाता है। यह कैसे काम करता है इसका एक उदाहरण निम्नलिखित है: मान लीजिए कि एक म्यूचुअल फंड स्कीम में निवेशकों का निवेश 1 लाख रुपये है और इसका व्यय अनुपात 1.50% है। मान लीजिए कि अगले दिन फंड का मूल्य 1,00,400 रुपये हो जाता है और अगले दिन 1,00,200 रुपये हो जाता है। अगले दो दिनों में, निवेशक इन व्यय अनुपातों का भुगतान करता है:

1 दिन में 1.5 प्रतिशत प्रति 365 x 1,00,400 = ₹3.87। दिन दो: १.५% प्रति दिन/३६५ x १००,२०० = ३.८६ रुपये एसेट मैनेजमेंट कंपनी को म्यूचुअल फंड स्कीम के परिणामों पर कोई ध्यान नहीं देना पड़ता। यह शुल्क दैनिक आधार पर निवेशक के रिटर्न से काटा जाता है, इससे निवेशक का कुल रिटर्न कम हो जाता है।

नियमित योजनाओं पर अधिक खर्च क्यों होता है?

म्यूचुअल फंड स्कीम दो योजनाएं प्रस्तुत करती है: डायरेक्ट और रेगुलर योजना। डायरेक्ट प्लान में लागत कम होती है क्योंकि आप सीधे AMC से म्यूचुअल फंड खरीदते हैं, जो कमीशन शुल्क नहीं लेता है। दूसरी ओर, रेगुलर प्लान अधिक महंगा होता है क्योंकि इसमें कमीशन फीस और वित्तीय सलाहकार की जरूरत होती है। 

डायरेक्ट प्लान में अधिक लाभ होता है क्योंकि CAGR रिटर्न अधिक होता है। डायरेक्ट प्लान में फंड का नेट एसेट वैल्यू (एनएवी) रेगुलर प्लान से अधिक है। इसका अर्थ है कि नियमित योजनाओं में म्यूचुअल फंड यूनिट की लागत कम होगी।नियमित योजना की परिसंपत्तियों का मूल्य कम है, न कि उनकी कीमत।

भारत में व्यय अनुपात की अधिकतम सीमा क्या है?

सेबी नियमों के अनुसार, फंड हाउस या परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनी का व्यय अनुपात एक निश्चित सीमा से अधिक नहीं होना चाहिए।

म्यूचुअल फंड योजना का औसत मूल्य इक्विटी-उन्मुख MFG योजनाओं के लिए सर्वोच्च TEER अधिकतम टीईआर अन्य योजनाओं (फंड ऑफ फंड्स, ईटीएफ और इंडेक्स फंड को छोड़कर) पचास हजार करोड़ रुपये से अधिक 1,15% 0.38% 10,000 करोड़ से 50,000 करोड़ तक AUM में 5,000 करोड़ रुपये की प्रत्येक वृद्धि पर TEER 0.05% कम हो जाता है। AUM में 5,000 करोड़ रुपये की प्रत्येक वृद्धि पर TEER 0.05% कम हो जाता है। 5,000 करोड़ से 10,000 करोड़ तक 1,5०% 1:25% 2,000 करोड़ से 5,000 करोड़ तक :1.60% 1,45% 750 करोड़ से 2,000 करोड़ तक :1.75% 1,5०% 500 करोड़ से 750 करोड़ तक 20% :1.75% 500 करोड़ तक

सेबी ने फंड हाउसों को शीर्ष 30 से बाहर के शहरों में म्यूचुअल फंड बेचते समय मौजूदा सीमा में 0.30% अतिरिक्त जोड़ने की अनुमति दी है। इससे भारत के छोटे शहर में निवेश बढ़ता है।

नियमित और प्रत्यक्ष योजनाओं के लिए म्यूचुअल फंड शुल्क

दो प्रकार के म्यूचुअल फंड हैं: प्रत्यक्ष और मध्यस्थ। AMC से सीधे निवेश करना लागत-कुशल है क्योंकि कमीशन नहीं देना पड़ता। हालाँकि, लक्ष्यों को पूरा करने के लिए सही निवेश चुनने के लिए बाजार विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है, जो मध्यस्थ प्रक्रिया का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बन जाती है। यदि आपको बाजार की जानकारी नहीं है, तो आपको मार्गदर्शन देने के लिए किसी अनुभवी मध्यस्थ की तलाश करें। नियमित फंड भी समान हो सकते हैं, लेकिन वे वितरक को कमीशन देने के कारण अधिक खर्च करेंगे। नियमित योजनाओं में केवाईसी और सुविधाएं हैं।

सेबी के म्यूचुअल फंड शुल्क दिशानिर्देश

2012 में सेबी ने म्यूचुअल फंड शुल्क दिशा-निर्देशों में बदलाव किया, जिसमें व्यक्त आधार बिंदु (बीपीएस) की शुरुआत हुई, जो प्रतिशत का एक सौ प्रतिशत है। साथ ही, सेबी ने डेट फंड और इक्विटी फंडों के लिए आवश्यक व्यय अनुपात सीमा निर्धारित की। ये प्रतिबंध हैं:

AUM रेंज (करोड़ रुपए) इक्विटी-उन्मुख म्यूचुअल फंड (TER का अधिकतम) अतिरिक्त म्यूचुअल फंड (अधिकतम टाइट्रिक रिस्क) ऊपर 50,000 1,15% 0.38% 10,000 से लेकर 50,000 5,000 करोड़ रुपये की हर वृद्धि पर 0.05 प्रतिशत की कमी 5,000 करोड़ रुपये की हर वृद्धि पर 0.05 प्रतिशत की कमी 5000 से 10,000 तक 1,5०% 1:25% 2,000 से 5,000 :1.60% 1,45% 750–2000 :1.75% 1,5०% 500 750 20% :1.75% :500 22.5%

अन्य विकल्प निवेश

यूलिप एक अच्छा निवेश है अगर आप संपत्ति बढ़ाना चाहते हैं और जीवन बीमा खरीदकर अपने वित्तीय भविष्य को सुरक्षित रखना चाहते हैं। यूलिप पॉलिसी धारकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए धन जुटाने के लिए विविध इक्विटी और ऋणों में निवेश करने की अनुमति देता है।

निष्कर्ष

निवेश करते समय म्यूचुअल फंड शुल्कों को ध्यान में रखना चाहिए क्योंकि वे रिटर्न पर असर डालते हैं। इससे निवेशक को भविष्य के लाभ का भी अंदाजा लग सकता है।

म्यूचुअल फंड शुल्क: आम सवाल

प्रश्न है: म्यूचुअल फंड में आम लागत क्या हैं?

भारत में म्यूचुअल फंड शुल्क (AUM) 0.5 से 2.5 प्रतिशत होता है, जिसमें प्रशासनिक, प्रबंधन और वितरण खर्च शामिल हैं।

प्रश्न है: म्यूचुअल फंड क्या करते हैं?

म्यूचुअल फंड का प्रबंधन, प्रशासन और/या वितरण खर्च करता है। शुल्क की रकम फंड के प्रकार, फंड मैनेजर और सेवाओं पर निर्भर करती है।

प्रश्न है: क्या म्यूचुअल फंड एक मासिक शुल्क देते हैं?

भारत में म्यूचुअल फंडों पर वार्षिक शुल्क लगाया जाता है, हालांकि कुछ फंडों पर त्रैमासिक या अर्धवार्षिक शुल्क लगाया जा सकता है।

प्रश्न है: व्यय अनुपात का क्या अर्थ है?

कर और ब्रोकरेज शुल्क जैसे लेनदेन खर्च निवेशक द्वारा भुगतान किए जाते हैं, जो व्यय अनुपात में शामिल नहीं हैं।